투자자는 41.4%를 신뢰할 수 있다

인플레이션이 진정되기 시작할 수도 있지만, 그렇다고 해서 소득을 보충할 수 있는 신뢰할 수 있는 초고수익 배당주를 찾는 것을 포기할 이유는 없습니다. 더 좋은 점은 다음과 같이 시장을 압도하는 배당주를 주시하는 것입니다.CVR 파트너스 LP(NYSE:UAN).

미국 유일의 석유 코크스 기반 질소 비료 생산업체인 CVR Partners는 다음과 같이 구성된 유한 파트너십입니다.CVR 에너지, Inc.(NYSE:CVI)는 질소 비료 사업을 소유, 운영 및 성장시키기 위해 노력하고 있습니다.

질소 비료는 식물의 성장과 번식에 매우 중요합니다. 토양에는 이미 질소와 기타 영양소가 포함되어 있는 경우가 많지만 건강한 식물 성장을 지원하는 데 항상 충분하지는 않습니다. 게다가 비료는 일반적으로 농민 비용 구조의 약 15%를 차지하며 작물 수확량을 크게 향상시킵니다. 질소 비료는 일반적으로 농민의 비용 곡선에서 낮습니다.

옥수수 공급 감소와 옥수수 가격 상승으로 인한 비료 수요 증가와 비료 공급 감소로 인해 질소 비료 가격이 상승했습니다.

미국에서는 옥수수에 대한 수요가 높은데, 그 이유는 소금과 버터를 곁들인 속옥수수 외에도 사료용 곡물, 연료용 에탄올 등 다양한 용도로 사용되기 때문입니다.

미국 국내 사료 곡물의 약 96%가 옥수수에서 공급됩니다. 이 용도는 국내 연간 옥수수 수확량의 39%를 소비합니다.

에탄올은 연간 옥수수 작물의 약 37%를 소비합니다. 2021년에는 코로나19 팬데믹으로 인해 휘발유와 에탄올 수요가 감소해 옥수수 수요가 감소했지만, 더 이상 그렇지 않습니다.

CVR Partners는 텍사스주 슈거랜드에 본사를 두고 있지만 주로 암모니아와 질산요소암모늄(UAN) 비료를 생산하는 질소 비료 제조 시설은 옥수수 벨트에 위치해 있습니다. 이 회사는 캔자스주 커피빌과 일리노이주 이스트더뷰크에 시설을 두고 있습니다. (출처: "투자자 프레젠테이션: 2022년 9월," CVR Partners LP, 마지막 접속일: 2023년 7월 11일.)

Coffeyville Resources 질소 비료, LLC CVR Partners의 자회사인 는 Coffeyville 질소비료 공장을 직접 소유 및 운영하고 있습니다. 이 공장은 제조 공정의 핵심 성분인 수소를 만들기 위해 석유 코크스 가스화 공정을 사용하는 북미 유일의 공장입니다. 35에이커 규모의 이 공장에는 일일 1,300톤의 암모니아 장치, 일일 3,000톤의 UAN 장치, 일일 수소 8,900만 표준 입방피트 용량의 가스화기 단지가 포함되어 있습니다.

이스트 더뷰크 질소 비료, LLC CVR Partners LP의 또 다른 자회사인 는 천연가스를 공급 원료로 사용하여 비료를 생산하는 East Dubuque 질소 비료 공장을 직접 소유하고 있습니다. 이 공장에는 일일 1,075톤의 암모니아 처리 시설과 일일 1,100톤의 UAN 시설이 포함되어 있습니다.

지난 5월 CVR Partners는 1분기 매출이 작년 같은 기간의 2억 2,300만 달러에서 최대 2억 2,600만 달러로 증가했다고 발표했습니다. 순이익은 전년 대비 8.5% 증가한 1억 200만 달러, 즉 주당 9.64달러를 기록했습니다. (출처: "CVR Partners, 2023년 1분기 결과 보고 및 $10.43의 현금 분배 발표", CVR Partners LP, 2023년 5월 1일.)

이자, 세금, 감가상각비 및 상각비(EBITDA)를 제외한 1분기 수익은 전년 대비 1% 미만 증가한 1억 2,400만 달러를 기록했습니다.

2023년 1분기 CVR Partners LP의 요소질산암모늄 평균 실현 게이트 가격은 톤당 457.00달러로 전년 대비 8% 하락했으며, 암모니아 평균 실현 게이트 가격은 전년 대비 16% 하락했습니다. -년, 톤당 $888.00.

결과에 대해 이 회사의 CEO인 Mark Pytosh는 "CVR Partners는 105%의 결합 암모니아 활용률을 포함하여 기록적인 생산을 주도하여 2023년 1분기에 견실한 결과를 달성했으며, 이는 해당 분기 동안 낮은 비료 가격으로 다소 상쇄되었습니다. ” (출처: Ibid.)

2023년 1분기 동안 파트너십의 비료 시설은 총 224,000톤의 암모니아를 생산했으며, 이 중 62,000순톤이 판매 가능했습니다. 나머지는 UAN 366,000톤 등 기타 비료 제품으로 업그레이드됐다. 2022년 1분기에 CVR Partners LP의 비료 시설은 187,000톤의 암모니아를 생산했으며, 이 중 52,000순톤이 판매 가능했습니다. 해당 분기의 나머지 부분은 317,000톤의 UAN을 포함하여 다른 비료 제품으로 업그레이드되었습니다.